# 外资企业市场监督管理局注册，反垄断审查是必经步骤吗？ 在全球化浪潮下，越来越多的外资企业将目光投向中国市场，希望通过设立公司、并购等方式分一杯羹。但不少企业主在办理市场监督管理局注册时，都会遇到一个“灵魂拷问”：“反垄断审查是不是必须走的流程？”说实话，这个问题没有“一刀切”的答案，它就像一道“选择题”，答对了能顺利落地，答错了可能“踩坑”。 作为在加喜商务财税摸爬滚打14年的注册老炮儿，我见过太多企业因为对反垄断审查的模糊认知，要么在注册阶段卡壳，要么事后被罚得“肉疼”。比如去年帮一家德国机械企业做并购时，客户以为“签了合同就完事”，结果因为没提前申报，被市场监管总局罚款2000万元，整个项目停滞了半年。今天，我就结合12年企业服务经验和行业案例，从法律、实操、风险等角度，跟大家聊聊“外资企业注册，反垄断审查到底是不是必经步骤”。 ## 法律明文规定 说起反垄断审查，绕不开中国的“反垄断法三驾马车”——《反垄断法》《外商投资法》《经营者集中审查规定》。这些法律可不是“摆设”，它们明确划定了“哪些交易必须过审”的红线。 《反垄断法》第25条写得清清楚楚：经营者达成垄断协议、经营者集中（比如并购、联营等）、滥用市场支配地位，都是反垄断法的规制对象。其中，“经营者集中”是外资企业注册中最常遇到的“坎儿”。简单说，如果外资企业通过并购、股权收购、资产购买等方式，取得境内企业的控制权，并且达到法定申报标准，就必须向市场监管总局申报——这可不是“可选项”，而是“必选项”，不申报就擅自实施，轻则罚款，重则交易无效。 那“法定申报标准”到底是多少？《经营者集中审查规定》第10条给了明确答案：一是所有参与集中的经营者上一会计年度在全球的总营业额超过120亿元人民币，并且其中至少两个经营者在中国境内营业额超过8亿元；二是所有参与集中的经营者上一会计年度在中国境内总营业额超过8亿元，并且其中至少两个经营者在中国境内营业额超过4亿元。举个例子，某外资集团全球年营收150亿，境内子公司年营收10亿，它要收购一家境内年营收5亿的企业，这就妥妥达标了，必须申报。 可能有人会说：“我新设一家外资公司，不并购，也需要审吗？”放心，这种情况一般不用。反垄断审查的核心是“集中”，也就是“控制权变化”。新设企业是自己“从零开始”，没有涉及现有控制权的转移，自然不在审查范围内。但要注意，如果是多个外资企业“合资”设立新公司，并且通过协议约定共同控制，如果各方营业额加起来达标，也可能触发申报——这个细节，很多企业主会忽略。 还有一点必须强调：2022年新修订的《反垄断法》加大了处罚力度。未申报实施集中的，处上一年度销售额1%-10%的罚款；情节严重的，还可以处50万元以下的罚款，并对法定代表人直接责任人员处个人罚款。去年我们遇到一家日本食品企业，并购时觉得“交易额不大，应该没事”，结果被罚了800万，负责人还吃了个人罚单，悔不当初。所以说，法律的红线不能碰，申报标准必须提前算清楚。 ## 审查对象界定 明确了法律规定，接下来就要搞清楚：“到底哪些外资企业注册行为，需要过反垄断审查？”这个问题得分情况讨论，不能一概而论。 最常见的是“并购类”审查。外资企业通过收购境内企业的股权、资产，或者通过增资、换股等方式取得控制权，只要达到前面说的营业额标准，就必须申报。这里的“控制权”可不是指“持股51%这么简单”，而是包括通过协议、章程、表决权安排等方式，能够对企业的经营决策施加“决定性影响”。比如某外资企业只收购了境内公司30%的股权，但通过协议约定，有权任免总经理、审批重大投资，这也算“取得控制权”，需要申报。 其次是“协议控制类”审查。有些外资企业为了规避行业准入限制，会通过“VIE架构”（可变利益实体）控制境内企业，比如境外上市主体通过协议控制境内运营公司的股权和业务。这种模式下，虽然境外公司不直接持有境内股权，但通过协议实际控制了境内企业的经营，如果达到营业额标准，同样需要申报。2021年某互联网外资企业就是因为VIE架构未申报，被市场监管总局立案调查，最后主动拆除了架构才算了结——这个案例给很多“红筹股”企业敲了警钟。 还有一种容易被忽略的是“新设合资企业”审查。如果多个外资企业（或者外资与内资）共同出资设立新的企业，并且通过协议约定共同控制，那么各方的营业额需要合并计算。比如两家外资企业，全球年营收都在100亿以上，境内年营收都在5亿以上，它们合资设立一家新公司，这就必须申报。因为这种合资行为可能减少原有市场的竞争，比如两家原本是竞争对手，合资后可能统一定价，排除其他竞争者。 那“纯新设外资企业”呢？比如某外资企业自己出资1亿，在中国境内新设一家独资公司，这种情况需要申报吗？答案是：不需要。因为新设企业不涉及现有控制权的转移，也没有减少市场竞争，反垄断审查的核心是“防止垄断”，不是“限制投资”。但要注意，如果新设企业涉及“行业准入限制”（比如汽车、金融等领域），需要先取得行业主管部门的批准，这和反垄断审查是两码事，不能混淆。 最后提醒一句：审查对象不仅包括“外资并购内资”，也包括“内资并购外资”“外资并购外资”。只要在中国境内发生的经营者集中，达到标准，无论交易双方是谁，都需要向中国市场监管总局申报——这就是“域外管辖权”，中国反垄断法对“影响境内市场竞争的集中”有管辖权，这一点外资企业必须牢记。 ## 例外情形解析 看到这里，有人可能会问：“如果我的交易达到了申报标准，是不是就一定得审？有没有例外情况？”答案是：有，但例外条件非常严格，企业不能自行判断，必须专业评估。 最常见的是“小额交易”例外。《经营者集中审查规定》第11条明确：如果参与集中的经营者上一会计年度在中国境内的营业额均不足4亿元，并且交易额不足1亿元，可以免于申报。比如某外资企业收购一家境内小公司，交易额8000万，双方境内年营收都不到4亿，这种情况就不用申报。但要注意，“境内营业额”是单独计算的，不能把全球营业额混进来；而且“交易额”指的是收购的总价，包括股权、资产的对价，不能拆分计算。 其次是“初创企业”例外。如果被收购的企业是“初创企业”，并且符合一定条件，也可以免于申报。比如该企业设立不满3年，上一会计年度营业额不足1亿，且没有实际经营活动；或者该企业的核心技术、知识产权是由收购方研发，且收购目的是为了获得该技术。这种例外主要是为了鼓励创新，避免对初创企业的过度限制。但初创企业不是“标签”，必须提供充分的证据证明其“初创性”，比如营业执照、财务报表、研发记录等，否则一旦被认定为“伪装的初创”，照样要补申报并处罚。 还有一种“特殊行业”例外。如果集中涉及农业、能源、公用事业等特殊行业，并且符合国家产业政策，可能通过“安全港”审查。比如某外资企业收购一家境内农业企业，该企业生产的是国家鼓励的“种业”技术，且集中不会排除限制竞争，这种情况下，审查机构可能会“附条件批准”或者“无条件批准”。但特殊行业例外不是“免死金牌”，企业必须证明集中符合“公共利益”，并且不会损害市场竞争，这个举证责任在企业自己。 最后要注意“临时性措施”例外。如果集中是为了解决企业破产、债务危机等临时性问题，并且不会对市场竞争产生重大影响，也可以免于申报。比如某外资企业收购一家破产的境内制造企业，目的是维持企业运营、保就业，这种情况下，破产管理人可以申请“临时性集中”，但需要提供法院的破产裁定、债务清偿方案等证明材料，并且承诺在破产程序结束后，会重新评估是否需要申报。 总之，例外情形不是“钻空子”的理由，企业必须严格按照法律规定判断，必要时可以咨询专业机构（比如加喜商务财税），避免因“侥幸心理”踩坑。 ## 审查流程详解 如果确定需要申报反垄断审查，接下来就要面对“怎么审”的问题。反垄断审查流程看似复杂，但只要按部就班，其实没那么难。作为14年注册经验的老炮儿，我帮客户走过几十次审查流程，总结出“五步法”，分享给大家。 第一步：确定申报主体。根据《经营者集中审查规定》，申报主体是“参与集中的经营者”，也就是并购双方或多方。如果是外资企业并购内资企业，外资企业是申报主体；如果是多方并购，由各方共同申报。如果一方不配合，其他方可以单独申报，但需要提供不配合方的书面说明。需要注意的是，申报主体必须在集中实施前申报，不能“先上车后补票”，否则就是违法。 第二步：准备申报材料。这是最关键的一步，材料不齐全、不规范，审查机构会直接“退回补正”。核心材料包括：申报书（集中双方的基本信息、交易内容、营业额等）、集中协议（并购合同、增资协议等）、各方上一会计年度财务报表（全球和中国境内）、市场份额说明（集中前后的市场变化，比如行业集中度、主要竞争对手情况）、影响评估报告（分析集中对市场竞争、消费者利益的影响，比如会不会导致价格上涨、选择减少）。这些材料需要中英文双语版本，并且加盖公章，财务报表还需要审计机构盖章。 第三步：提交申报并接受初步审查。材料准备好后，通过市场监管总局的“经营者集中反垄断申报系统”在线提交。审查机构会在30天内完成“初步审查”，判断是否需要进一步审查。如果初步审查认为“不具有排除、限制竞争效果”，会“无条件批准”；如果认为“可能具有排除、限制竞争效果”，会进入“进一步审查”（再延长90天，最多可延长60天）。去年我们帮一家外资零售企业申报并购，材料提交后25天就拿到了“无条件批准”，效率还是很高的。 第四步：应对进一步审查（如果需要）。如果进入进一步审查，审查机构会向申报方发出“进一步审查通知书”，要求补充材料、召开听证会或者接受访谈。这时候企业需要积极配合，比如补充市场份额的详细数据、说明集中对中小竞争者的影响等。如果审查机构认为“具有排除、限制竞争效果”，会提出“限制性条件”（比如剥离部分资产、业务），企业需要接受并落实。比如某外资汽车零部件企业并购时，被要求剥离“新能源汽车电池”业务，以保留市场竞争，企业最终接受了这个条件，才获批。 第五步：获得批准并实施。无论是无条件批准还是附加条件批准，企业都会收到“经营者集中反垄断审查决定书”。拿到决定书后，就可以实施集中了，比如办理股权变更、资产过户等。需要注意的是，如果附加了限制性条件，企业必须在规定时间内落实（比如在6个月内完成资产剥离），并且向审查机构提交“落实情况报告”。 整个审查流程最短30天，最长210天，时间不算短，但只要提前准备，完全可控。我们遇到客户抱怨“审查太慢”，很多时候是因为材料准备不充分，反复补正，浪费了时间。所以，提前3-6个月启动申报，是“安全牌”。 ## 风险规避策略 反垄断审查不是“洪水猛兽”，但确实存在风险。如果处理不当，不仅会耽误注册时间，还会面临巨额罚款。结合14年经验，我总结了“三步走”风险规避策略，帮企业把风险降到最低。 第一步：事前评估，算清“申报账”。在启动并购或集中前，企业必须先算清楚“是否达到申报标准”。这个计算不是“拍脑袋”，而是要严格按照《经营者集中审查规定》的公式：全球营业额+境内营业额，分别相加，看是否达标。比如某外资企业全球年营收100亿，境内年营收6亿，要收购一家境内年营收5亿的企业，虽然全球营业额（100+5=105亿）没到120亿，但境内营业额（6+5=11亿）超过了8亿，所以必须申报。这个计算看似简单，但很多企业会因为“漏算、错算”而踩坑，比如把“集团内其他公司的营业额”漏掉，或者把“境内营业额”算成“全球境内部分”，导致申报失败。 第二步：专业咨询，找对“领路人”。反垄断审查涉及法律、财务、市场分析等多个领域，企业自己很难搞定。这时候，找专业的咨询机构（比如加喜商务财税）或者律师事务所，就是“事半功倍”。我们去年帮一家外资医药企业做并购申报，就是先通过专业机构评估，发现“虽然营业额达标，但市场份额不足15%，属于安全港”，然后准备了详细的市场竞争分析报告，最终20天就拿到了“无条件批准”。相反，我们见过某企业因为舍不得花咨询费，自己准备材料，结果因为“财务数据不规范”被退回3次，耽误了2个月，最后还是找了专业机构才搞定。 第三步：合规整改，守住“底线”。如果在审查过程中，审查机构指出“可能具有排除、限制竞争效果”，企业不要抱有侥幸心理，主动整改才是“正道”。比如接受“限制性条件”（剥离资产、业务），或者调整交易方案（减少收购股权比例）。去年某外资互联网企业并购时，被指出“可能影响数据市场竞争”，企业主动承诺“开放部分数据接口给竞争对手”，最终才获批。另外，如果企业已经实施了未申报的集中，要“主动补报”，虽然会被罚款，但可以从轻处罚（比如罚款比例从10%降到1%）。我们见过某外资企业并购后2个月才想起补报，主动提交了“情况说明”，最后只被罚了50万，比“被查出来”的罚款（2000万）少了很多。 总之，风险规避的核心是“提前准备、专业操作、主动合规”。反垄断审查不是“限制外资”，而是“规范竞争”，企业只要守住底线，就能顺利通过审查。 ## 行业特殊考量 不同行业的反垄断审查，侧重点也不同。比如互联网行业关注“数据垄断”，金融行业关注“系统重要性”，医药行业关注“专利和价格”。作为企业服务者，我深刻体会到：“行业特性决定审查策略”，不能一概而论。 先说互联网行业。互联网行业的“网络效应”和“数据壁垒”很容易形成垄断，所以审查机构会重点关注“集中后是否排除限制竞争”。比如某外资社交平台并购境内短视频公司，审查机构会分析：集中后，社交平台会不会利用用户数据，限制短视频平台的竞争？会不会强制用户使用自己的短视频服务？2021年某外资游戏企业并购境内游戏公司，就是因为“可能通过用户数据垄断游戏市场”，被附加了“数据开放”的限制性条件。所以，互联网企业申报时，必须准备详细的“数据竞争分析报告”，说明集中不会滥用数据优势。 再说说金融行业。金融行业的并购不仅要反垄断，还要符合“金融监管规定”，比如银行、证券、保险的并购，需要先取得央行、银保监会、证监会的批准。所以，金融企业的反垄断审查，是“双重审批”。比如某外资银行收购境内银行股权，需要先通过央行对“金融机构资格”的审批，再通过市场监管总局的“反垄断审查”。去年我们帮一家外资保险企业做并购，就是因为“先反垄断后金融审批”，顺序搞反了，耽误了1个月。所以，金融企业必须“同步准备、分步审批”，不能顾此失彼。 医药行业的反垄断审查，则更关注“专利和药品价格”。比如某外资药企并购境内药企，如果被并购的药企有“独家专利药”，审查机构会分析：集中后，药企会不会提高药品价格，损害患者利益？2022年某外资药企并购境内仿制药企业，就是因为“可能提高仿制药价格”，被要求“承诺5年内不涨价”才获批。所以，医药企业申报时，必须提供“药品价格影响评估报告”，说明集中不会导致价格上涨。 还有制造业、能源行业等，审查重点也不同。比如制造业关注“市场份额和上下游竞争”，能源行业关注“国家能源安全”。所以，企业在申报前，一定要“研究行业特性”，准备针对性的材料，才能提高审查通过率。 ## 实务案例佐证 “纸上谈兵终觉浅，绝知此事要躬行。”反垄断审查不是“背法条”，而是“实操活”。接下来，我分享两个亲身经历的案例，让大家更直观地理解“反垄断审查到底是不是必经步骤”。 案例一：某德国机械企业并购未申报被罚。2022年，我们接到一家德国机械企业的求助，他们收购了境内一家小型机械公司，已经完成了股权变更，但在办理市场监督管理局注册时，被要求“补报反垄断审查”。原来，德国企业全球年营收130亿，境内子公司年营收9亿，被收购的境内公司年营收6亿，达到了申报标准，但企业觉得“交易不大，应该没事”，就没申报。结果，市场监管总局对其实施了“未申报集中”的处罚，罚款500万元，并且要求“暂停注册，直到补报完成”。最后，我们帮企业补报了材料，但因为已经实施了集中，被从轻处罚。客户事后感慨：“早知道花10万咨询费，就能省500万罚款，真是因小失大！”这个案例告诉我们：**申报标准不是“拍脑袋”判断的，必须严格按照法律规定计算，否则后果很严重**。 案例二：某外资零售企业顺利通过审查。2023年，我们帮一家外资零售企业（全球年营收200亿，境内年营收15亿）并购境内连锁超市（年营收10亿），提前6个月启动申报。首先，我们算了“申报账”：全球营业额200+10=210亿>120亿，境内营业额15+10=25亿>8亿，必须申报。然后，我们准备了详细的材料：包括集中协议、双方财务报表、市场份额分析（集中后零售行业集中率从15%上升到20%，但仍有大量竞争者）、影响评估报告（集中不会导致价格上涨，反而能提升供应链效率）。提交申报后，25天就拿到了“无条件批准”，顺利完成了注册。客户非常满意：“加喜的专业服务，让我们少走了很多弯路！”这个案例说明：**只要提前准备、材料规范，反垄断审查并没有那么可怕**。 ## 总结与前瞻 说了这么多，回到最初的问题：“外资企业市场监督管理局注册，反垄断审查是必经步骤吗？”答案是：**不是所有外资企业注册都需要反垄断审查，但特定情况下（如并购达到申报标准）必须经过**。新设企业、小额交易、初创企业等例外情形，可以免于申报；但并购、协议控制等涉及控制权变化的集中，达到标准就必须申报，否则会面临罚款、交易无效等风险。 反垄断审查的核心是“防止垄断，促进竞争”，不是“限制外资”。随着中国反垄断执法趋严，外资企业必须建立“合规意识”，提前评估、专业咨询、主动整改，才能顺利通过审查，在中国市场站稳脚跟。未来，随着数字经济的发展，反垄断审查可能会更关注“数据垄断、算法合谋”等新型问题，企业需要建立动态合规机制，关注政策变化，才能“未雨绸缪”。 ### 加喜商务财税企业见解 加喜商务财税深耕外资企业注册领域14年，深知反垄断审查的复杂性和重要性。我们团队拥有丰富的实务经验，能帮助企业精准判断是否需要申报，准备合规材料，应对审查挑战，确保注册流程顺利。我们不仅是“代办者”，更是“合规顾问”，为企业提供从前期评估到后期整改的全流程服务，助力外资企业在中国市场稳健发展。